麗江墻體廣告 公司2015年1-3Q完成運(yùn)營收入5.99億元，YOY增加7.30%,完成歸屬上市公司股 東凈利潤1.94億元，同比增加19.19%。3季度單季公司完成營收2.48億元，YOY增加7.66%,完成歸屬上市公司股東凈利潤0.85億元，同 比增加7.35%。 估計(jì)2015和2016年公司凈利潤為2.19和2.49億元，YoY增加20.8%和25.89%, EPS分別為0.52和0.65元，對(duì)應(yīng)PE為29和23倍，給予買入的出資主張。 定論與主張：
2015年前三季度成績：公司1-3Q完成運(yùn)營收入5.99億元，YOY增加7.30%,完成歸屬上市公司股東凈利潤1.94億元，同比增加 19.19%。3季度單季公司完成營收2.48億元麗江墻體廣告，YOY增加7.66%,完成歸屬上市公司股東凈利潤0.85億元，同比增加7.35%。公司各項(xiàng)事務(wù) 正常展開，運(yùn)營狀況安穩(wěn)，玉龍雪山索道招待游客的數(shù)量增加較快，估計(jì)2015年度完成凈利潤1.81億~2.35億，同比增加0%~30%。
運(yùn)營剖析：公司1-3Q毛麗江墻體廣告利率為78.09%,同比提高1.7個(gè)pct。三項(xiàng)費(fèi)用率同比降低1.42個(gè)pct至27.68%,其中銷售費(fèi)用率同比增加2個(gè) pct,首要是因?yàn)楣炯哟笸茝V力度；財(cái)務(wù)費(fèi)用率同比降低3個(gè)pct,首要原因是上期結(jié)構(gòu)性存款利息在"出資收益"門類計(jì)算，本期在"財(cái)務(wù)費(fèi)用"門類核 算。
在建項(xiàng)目：公司的香巴拉麗江墻體廣告月光城項(xiàng)目正在展開建造，藏文化體會(huì)區(qū)建造期2年，估計(jì)2016-2017年建成，估計(jì)凈利潤0.43億元。奔子欄精品酒店項(xiàng)目預(yù) 計(jì)本年完成建造，下一年投入運(yùn)營，估計(jì)凈利潤0.03億元。在展開既定項(xiàng)目建造的同時(shí)，公司也在滬沽湖景區(qū)、大理劍川、大香格里拉（茶馬古道麗江墻體廣告）區(qū)域展開了將來項(xiàng)目儲(chǔ)備的拓寬及調(diào)研考察作業(yè)。公司活躍結(jié)合本地旅游資源，主張繼續(xù)重視新項(xiàng)目的建造和培養(yǎng)狀況。
盈余猜測：估計(jì)2015和2016年公司凈利潤為2.19和2.49億元，YoY增加20.8%和25.89%, EPS分別為0.52和0.65元，對(duì)應(yīng)PE為29和23倍，給予買入的出資主張。
